3.7万亿与0.81%：同一本账，两种读法

2026年8月14日，金融监管总局发布二季度银行业主要监管指标。

截至二季度末，商业银行不良贷款余额3.7万亿元，较上季末增加523亿元；不良贷款率1.52%，与上季末持平。

3.7万亿。相当于2025年西藏GDP的4倍。

但同一组数据里，还有另一个数字：上半年行业年化不良生成率为0.81%。也就是说，每100块钱贷款里，当年新生成的不良只有8毛钱。

3.7万亿的存量，0.81%的增量。

存量很大，增量在收窄——这是银行业资产质量的真实底色。

更值得关注的是另一组数据。二季度末，商业银行贷款损失准备余额7.6万亿元，拨备覆盖率202.87%。银行已经为每1元潜在损失提前准备了2.02元作为抵补。

3.7万亿不良，7.6万亿拨备。风险在可控范围内，但银行正在用前所未有的力度“囤粮”。

金融监管总局的评价是：“当前，银行业拨备覆盖充裕，利润和拨备对风险的吸收能力充足，资本充足率坚实，因此，不良率微升，更多是风险分类审慎化和结构性信用成本释放的体现。”

“风险分类审慎化”——翻译成人话：银行正在主动把更多贷款划入不良，不是为了粉饰数据，而是为了提前暴露、提前处置。

对公向下，零售向上：一场正在发生的“风险迁徙”

42家A股上市银行半年报揭示了一个清晰的结构性趋势。

对公贷款不良率持续下降。 中泰证券统计显示，42家上市银行对公贷款不良率已降至1.14%。国有大行对公不良率1.22%，较上年末下降8个基点，其中制造业、批发零售业不良率分别下降14个和15个基点。兴业银行上半年企金新发生不良下降，房地产新发生不良继续回落，地方政府融资平台无新发生不良。交通银行对公房地产不良贷款率3.30%，比上年末下降0.9个百分点。

零售贷款不良率持续攀升。 上市银行零售贷款不良率升至1.96%，较2025年末上升23个基点。中泰证券数据显示，零售不良率1.48%，较上年末上升16个基点——按揭+15个基点、信用卡+36个基点、经营贷+10个基点。

交通银行副行长顾斌在业绩说明会上直言，重点关注的风险领域主要在“个人贷款和对公房地产板块”。个人贷款板块不良贷款率2.02%，比上年末上升0.44个百分点。

对公在修复，零售在承压。同一本账，两种走势。

这种分化的背后，是经济结构转型在银行资产负债表上的投影。对公领域的风险在出清，但零售端的压力正在从信用卡向消费贷、经营贷全线蔓延。个贷不良率突破2%的银行不在少数，部分银行信用卡不良率甚至突破5%。

“主动暴露”还是“被动承受”？一场价值观的分化

面对零售风险的持续暴露，不同银行走出了截然不同的路径。

邮储银行：主动暴露，加速出清。 副行长姚红在业绩会上坦言：“零售业务占比处于行业比较高的水平，受这样的影响，整体资产质量的结构性下迁压力较大。”邮储的策略是重塑流程、动态优化风控策略、持续加强智能风控应用。她预判“下半年全行风险暴露速度有望继续收敛，资产质量有望保持平稳”。

兴业银行：审慎分类，充分暴露。 兴业银行对部分信用卡协商分期客户实施了更为审慎的风险分类认定标准，充分暴露潜在风险，减少后续实质性风险积累。月均入催额同比下降19%，入催率同比下降0.5个百分点，新增逾期压力逐步减轻。零售贷款不良率0.92%，处于同业较好水平。

重庆农商行：增量不增险。 资产规模突破1.78万亿元，在资产规模大幅增加1225亿元的同时不良率继续回落，做到“增量不增险”，连续六年保持下降。公司贷款不良率仅0.54%。

民生银行：粗放扩张的后遗症。 零售贷款余额缩水758亿元，降幅4.2%；信用卡不良率高达4.22%。零售业务分部从上年同期的盈利64.85亿元变成亏损18.56亿元。

主动暴露风险，需要短期利润的牺牲；被动承受风险，代价是长期的资产质量恶化。

中国金融网董事长何世红指出，精细化风险管理的本质不是“零不良”，而是“看得清、管得住、扛得起”。过去银行考核的是不良率有多低，现在考核的是风险暴露有多充分、拨备覆盖有多厚实。从“掩盖风险”到“暴露风险”，这是银行业底层逻辑的一次根本性转身。

三道防线：精细化风控正在“穿透”每一个节点

2026年的银行风控，最鲜明的特征是“关口前移”——将风险防范的重心从“事后追责”提前到“事前拦截”。

第一道防线：源头管控。

光大银行副行长齐晔在业绩会上表示，要“将风险关口前移，严控新增客户准入质量，重点加强客户调查和反欺诈管理，落实好客户资质和还款能力的评估把控”。贷前把好关，贷中控好度，贷后守好底——三道关口层层设防。

第二道防线：精准拆弹。

兴业银行首次制定集团风险限额实施方案，实现对主要类别风险的全覆盖。交通银行针对重点风险项目坚持“一户一策”推进存量风险化解。中信银行副行长金喜年表示，信用卡不良预计今年见顶。

第三道防线：数智化赋能。

邮储银行“持续加强智能风控应用，更广泛地运用内外部数据，不断提高信用风险以及欺诈风险的监测防控能力”。重庆农商行依托多源数据整合，迭代“场景风控2.0”，自动识别客户商机，改造传统营销、风控、管理流程。

江苏张家港农商银行持续推进AI技术与业务经营、风险管控深度融合，累计落地62项AI应用场景。工商银行持续夯实智能化风控体系，在做大业务的同时守住资产质量底线。

三道防线层层递进：贷前拦截、贷中监控、贷后处置——每一个环节都在被重新定义。

精细化风险管理的底层逻辑

3.7万亿不良，7.6万亿拨备，1.14%的对公不良率，1.96%的零售不良率，0.81%的不良生成率。

这些数字放在一起，勾勒出银行业风险管理的新轮廓。

从“规模优先”到“质量优先” ——对公贷款不良率持续下降，说明信贷结构在优化；零售不良率持续上升，说明风险正在从“量”的积累转向“质”的暴露。

从“被动承受”到“主动暴露” ——兴业银行审慎分类、邮储银行加速出清、重庆农商行“增量不增险”——不同的策略，共同的逻辑：与其让风险藏在账面上，不如主动暴露、主动处置。

从“事后追责”到“事前拦截” ——贷前严控准入、贷中动态监测、贷后加速处置——“三道防线”正在穿透每一个业务节点。

2026年银行工作会议普遍将“强化风险管控、加强精细化管理、推进数智化转型”作为核心发力点。银行正在淡化规模目标，转而追求“风险调整后的收益”。

精细化风险管理正在从“理念”变成“制度”，从“口号”变成“工具”。

中国金融网董事长何世红指出，银行业的竞争已经进入“风险管理即核心竞争力”的新阶段。过去拼的是谁扩张得快，现在拼的是谁看得准、管得住、扛得久。当息差收窄、规模降速成为常态，精细化风险管理就不再是“锦上添花”，而是“生死存亡”。

42家上市银行半年报已经交卷了。3.7万亿不良、7.6万亿拨备、0.81%的不良生成率——这些数字背后，是一场正在发生的底层逻辑重构。

谁在真风控，谁在走过场——下一场风险周期来临时，答案自会揭晓。

数据来源：国家金融监督管理总局2026年二季度银行业主要监管指标数据、各上市银行2026年半年度报告、新华财经、中泰证券、广发证券、国泰海通证券、金融时报、21世纪经济报道、金透社。